Analisis{0}}Mendalam Terhadap Dasar Rebat Cukai Eksport PV & Bateri China

Teras dasar baharu itu ialahProduk PV akan dibatalkan sepenuhnya rebat cukai eksport VAT 9% mereka mulai 1 April 2026, manakalastoran tenaga-bateri yang berkaitan akan melihat pengurangan dua-langkah(9%→6% dari April-Disember 2026 dan pembatalan penuh mulai Januari 2027). Dasar ini digunakan untuk eksport berdasarkan tarikh pengisytiharan kastam, dengan dasar rebat cukai penggunaan kekal tidak berubah.

Ini merupakan langkah penting untuk menangani pengurangan harga industri dengan tepat, menggalakkan kebebasan subsidi dalam sektor solar+storan dan memacu peningkatan teknologi. Kesan jangka pendek-termasuk tekanan ke atas keuntungan eksport dan rentak penghantaran, manakala faedah jangka panjang-termasuk mempercepatkan keluarnya kapasiti yang tidak cekap, memihak kepada perusahaan terkemuka dan meningkatkan-nilai-perniagaan storan + solar bersepadu yang tinggi.

Dasar Teras & Konteks Industri

1. Pelarasan Berperingkat Sasaran

2. Realiti Industri: Harga Di Bawah-Pemotongan & Pergantungan Rebat

Sektor PV: Jan-Eksport modul PV Julai 2025 dicapai158.6 bilion USD(111.207 bilion RMB), turun 22.64% YoY; Ogos-Eksport Nov melonjak ke105.8 bilion USD(74.155 bilion RMB), meningkat 23.81% YoY. Syarikat telah mempercepatkan eksport secara proaktif dan membina inventori luar negara untuk menampan pelarasan dasar, mengurangkan-impak jangka pendek.

Jumlah eksport modul PV terkumpul Jan-Nov 2025264.5 bilion USD(185.40 bilion RMB), turun 9.0% YoY, manakala volum eksport mencapai 243.8GW, meningkat 5.8% YoY. Aliran "volume naik, harga turun" ini mencerminkan hakisan keuntungan daripada persaingan harga, dengan sesetengah perusahaan bergantung pada rebat cukai untuk mengimbangi kerugian daripada pemotongan harga di luar negara, dengan berkesan memindahkan faedah fiskal kepada pembeli asing.

Sektor Bateri Penyimpanan Tenaga: Pada November 2025, pengeluaran sel ESS domestik menyumbang kira-kira 33.6% daripada jumlah keluaran, dengan perusahaan terkemuka menghadapi kapasiti yang ketat. Walau bagaimanapun, persaingan homogen yang semakin sengit dan pembidaan harga-rendah yang kerap telah menjadikan rebat cukai sebagai "pengawal selia keuntungan" bagi sesetengah syarikat.

Tetingkap Kesan & Tindak Balas jangka pendek-untuk Solar+Storage

1. Keuntungan Langsung & Kesan Kos

Modul PV: Selepas membatalkan rebat cukai 9%, dengan harga purata sebanyak0.106 USD/W(0.75 RMB/W), kos unit meningkat lebih kurang0.0095 USD/W(0.0675 RMB/W). Keuntungan setiap modul 550W berkurangan kira-kira5.3-5.7 USD(37-40 RMB), berpotensi mengurangkan keuntungan tahunan perusahaan terkemuka dengan1.4-2.9 bilion USD(10-20 bilion RMB). SMM meramalkan penurunan jangka pendek 5%-10% dalam volum eksport selepas pelaksanaan dasar.

Bateri Penyimpanan Tenaga: Pengurangan 3-peratusan-mata dari April-Disember 2026 akan mengurangkan keuntungan lebih kurang0.0011 USD/Wj(0.008 RMB/Wj) berdasarkan kos sebanyak0.0499 USD/Wj(0.35 RMB/Wj); pembatalan penuh pada 2027 akan mengurangkan keuntungan oleh yang lain0.0043 USD/Wj(0.03 RMB/Wj). Perusahaan terkemuka, dengan kuasa penetapan harga luar negara yang lebih kukuh, menghadapi kesukaran yang lebih rendah untuk menurunkan kenaikan harga berbanding pengeluar modul, menjadikan impaknya terurus.

2. Maklum Balas Pasaran terhadap Tetingkap Tergesa-gesa Eksport 3 Bulan

Lonjakan eksport telah pun bermula: Ogos-Eksport modul PV Nov 2025 meningkat 23.81% YoY; Eksport November dicapai24.4 bilion USD(17.14 bilion RMB), meningkat 33.9% YoY dan 6.6% MoM.

Semasa tetingkap ini, perusahaan storan solar+akan mempercepatkan penjadualan pengeluaran dan pesanan selamat, dengan rampasan pesanan paling sengit dijangkakan dalam harga-pasaran baru muncul yang sensitif seperti Asia Tenggara, Timur Tengah dan Afrika. Perusahaan harus terus berwaspada terhadap risiko pelanggan luar negara yang mendesak pengurangan harga dan melanjutkan terma pembayaran, dan dinasihatkan untuk memasukkan klausa-perkongsian harga yang jelas untuk pelarasan rebat cukai dalam kontrak.

Pembinaan Semula Nilai-jangka panjang dalam Solar+Storage

1. Kebebasan Subsidi Memacu Industri Kembali kepada Asas Teknologi & Nilai

Sektor PV: Kapasiti yang tidak cekap (seperti modul jenis P-kecekapan rendah dan wafer kos-tinggi) akan mempercepatkan-kehabisan tanpa sokongan rebat cukai; modul-jenis N-kecekapan tinggi (TOPCon/BC/HJT) dan sistem storan + suria bersepadu akan lebih mudah menyerap kenaikan kos melalui pelarasan harga disebabkan kecekapan penjanaan kuasa dan nilai tambah yang lebih tinggi, meningkatkan bahagian pasaran bagi perusahaan terkemuka.

Sektor Penyimpanan Tenaga: Dasar ini akan mengalihkan persaingan daripada "perang harga" kepada "pertempuran teknologi/kebolehpercayaan/perkhidmatan", seperti-kitaran-sel hayat yang panjang, BMS pintar dan penyelesaian ESS bersepadu. Margin tinggi-komersil & perindustrian (C&I) dan storan tenaga kediaman akan menjadi fokus transformasi utama untuk perusahaan, dengan permintaan kukuh yang berterusan dalam pasaran luar negara (cth, storan C&I Eropah, storan kediaman Australia).

2. Meringankan Geseran Perdagangan & Mengoptimumkan Peruntukan Sumber Fiskal

Membatalkan rebat cukai akan mengurangkan penyiasatan anti-lambakan/anti-subsidi yang dicetuskan oleh eksport-harga rendah (seperti langkah "anti-lambakan berganda" AS dan EU terhadap produk PV China), merendahkan risiko perdagangan antarabangsa dan mewujudkan persekitaran yang lebih stabil untuk pengembangan global perusahaan solar+storan.

Dana fiskal akan beralih daripada subsidi eksport kepada R&D teknologi dan pembinaan kapasiti rantaian industri (cth, bahan huluan kritikal, teknologi keselamatan penyimpanan tenaga), menyokong-pembangunan berkualiti tinggi industri storan+solar.

3. Kelebihan Sinergis Solar+Storage Bersepadu Diserlahkan

Projek storan + solar bersepadu (cth, loji kuasa PV+ESS, sistem storan + solar kediaman) mempunyai pergantungan yang lebih rendah pada rebat cukai disebabkan pulangan komprehensif yang lebih tinggi. Selepas pelarasan dasar, pelanggan luar negara akan memilih penyelesaian bersepadu, memberikan kelebihan daya saing kepada perusahaan solar+storan dengan keupayaan penyepaduan sistem.

Contohnya, syarikat solar+storan terkemuka seperti Sungrow dan Trina Solar mempunyai lebih 80% penghantaran simpanan tenaga mereka ke pasaran luar negara. Dengan kelebihan teknologi dan jenama, mereka boleh mengimbangi kesan pembatalan rebat cukai dengan melaraskan campuran produk dan meningkatkan premium perkhidmatan.

Respons Strategik untuk Perusahaan Solar+Storage

Jangka pendek-(1-3 bulan): Rebut tetingkap eksport untuk mengunci pesanan bernilai tinggi, merundingkan mekanisme pelarasan harga dengan pelanggan dan memajukan pengisytiharan kastam; mengoptimumkan pengurusan inventori untuk mengurangkan bahan mentah dan produk siap tertunggak serta menurunkan tekanan aliran tunai.

Pertengahan-penggal (6-12 bulan): Gunakan pengeluaran luar negara setempat (cth, kilang Asia Tenggara) untuk mengelakkan risiko perdagangan dan cukai; meningkatkan pelaburan R&D dalam modul jenis N-dan sel storan tenaga jangka hayat panjang untuk meningkatkan nilai tambah produk dan kuasa penetapan harga.

Jangka panjang-(1-3 tahun): Fokus pada perniagaan margin tinggi-seperti storan+solar bersepadu, loji kuasa maya dan operasi & penyelenggaraan storan tenaga; berkembang menjadi-pasaran yang tidak sensitif dan tertumpu pada kualiti di Eropah dan Australia untuk mengurangkan pergantungan pada satu pasaran.

Strategi Menang Pantas untuk Perniagaan Kecil & Sederhana-

Tergesa-gesa membuat pesanan untuk penghantaran sebelum 1 April. Tandatangani kontrak harga mudah untuk mengelakkan-kenaikan dasar. Simpan 3–6 bulan barangan teras (modul PV standard, pek ESS kecil) untuk menampan kejutan kos.

Petua Akhir: Dasar ini menyingkirkan pembekal{0}}murah dan berkualiti rendah. Untuk perniagaan kecil, ini adalah peluang untuk menaik taraf campuran produk anda tanpa risiko besar – kekal fleksibel dan anda akan berkembang maju.